글로벌 자산배분 · 합성 예시
듀얼 모멘텀
절대 모멘텀으로 위험자산을 켜고 끄고, 상대 모멘텀으로 자산군을 고르는 전환 전략입니다.
아래 수치와 곡선은 규칙을 설명하기 위한 합성 예시입니다. 실계좌 성과가 아니며 상품 추천도 아닙니다.
이 전략이 하는 일
최근 수익률이 현금보다 나으면 위험자산에 머물고, 아니면 현금으로 피합니다. 위험자산 안에서는 최근 더 강한 자산군으로 옮깁니다. 종목 선정이 아니라 자산군 전환입니다.
백테스트가 좋아 보이는 이유
긴 상승장과 분명한 하락장을 잘 고르면 곡선이 가파르고 낙폭이 작아 보입니다. 전환 횟수가 적었던 과거 구간에 특히 유리합니다.
실전에서 흔히 벌어지는 일
횡보와 가짜 돌파가 이어지면 전환이 잦아지고 비용이 쌓입니다. 주식과 채권이 같이 약하면 숨을 곳이 없고, 현금에 머무는 동안 반등을 놓칩니다.
다음에 확인할 질문
- 전환 한 번에 붙는 비용을 넣어도 현금 회피가 남는가
- 모멘텀 창 길이를 바꾸면 같은 구간에서 순위가 뒤집히는가
비용 없음 vs 비용 반영
2019년 1월부터 2026년 8월까지 같은 구간을 시작=100으로 지수화해 비교합니다. 월말 기준이며 마지막 점은 최신 기준일 값입니다.
겹침 92개월 · 비용 반영 2019.01–2026.08 · 비용 없음 2019.01–2026.08
비용 반영
+111.3%
비용 없음
+131.5%
비용 드래그
-20.3%p
- 월평균 괴리
- -0.10%p
- 최악 월 괴리
- -0.88%p
- 추적오차 (연환산)
- 0.70%
- MDD 비용 없음/비용 반영
- 31.1% / 35.1%
| 연도 | 비용 반영 | 비용 없음 | 비용 드래그 |
|---|---|---|---|
| 2023 | -14.1% | -11.5% | -2.6%p |
| 2024 | -7.2% | -5.4% | -1.8%p |
| 2025 | +49.4% | +50.1% | -0.7%p |
| 2026 | +32.3% | +32.3% | -0.0%p |
전체 백테스트 기록
2019년 1월부터 2026년 8월까지의 곡선입니다. 비용 가정을 반영한 값이며 시작=100 지수입니다.
- CAGR
- 11.6%
- MDD
- 38.6%
- Calmar
- 0.30
- 월간 승률
- 48.4%
- 표본
- 91개월
비용 가정
- 매수 수수료
- 5bp
- 매도 비용
- 15bp
- 편도 슬리피지
- 20bp
이 가정이 왕복 비용으로 얼마인지는 슬리피지 비용 계산기에서 같은 값으로 확인할 수 있습니다.
공개 정책과 스냅샷 메타데이터
- 금액·계좌·주문·보유 종목·신호는 공개하지 않습니다.
- 실전 기록은 지연 공개하며, 지수화된 월말 값만 게시합니다.
- 게시 전 공개 스냅샷 스키마 검증과 소스·산출물 경계 검사를 통과해야 합니다.
- snapshotId
- dual-momentum-2026-08-21
- schemaVersion
- 1.1
- methodologyVersion
- index-proxy-2026.08
- codeRevision
- index-proxy-1
- dataAsOf
- 2026-08-21
- provenance
- synthetic · not-reviewed
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한계
- 실계좌가 아니라 공개 지수 종가에 규칙을 적용한 재구성입니다.
- 위험자산·방어자산 상대 모멘텀은 한국 주식 지수와 국채 상장지수 종가로 재구성했습니다.
- 전환 비용은 실전 곡선에만 편도 15bp를 반영했습니다.
- 종목·신호·매매 시점은 포함하지 않습니다.
이 페이지는 전략 기록과 검증 절차를 공개하는 교육·기록 목적의 자료이며, 특정 종목이나 전략에 대한 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.